美元美债回落，黄金白银迎来超跌反弹

分析师：刘翠思

一、市场消息面解析

1. 伊朗局势阶段性缓和，能源价格下行：
美国总统特朗普表示，11月中期选举前不会对伊朗发动攻击，双方正在进行“富有成效的”对话以推动冲突结束。

相关表态有效缓解了市场对能源供应中断的恐慌情绪。

10月9日，布伦特原油和WTI原油价格均下跌约1.3%。

能源价格回落后，市场对通胀压力的担忧有所减弱，间接为美债收益率回落和贵金属反弹提供了条件。

不过，伊朗革命卫队此前曾表示，霍尔木兹海峡存在“非法航道”问题。

只要供应链风险没有完全消除，能源市场仍可能出现较大波动。

2. 美联储年内再次加息预期仍在：
圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，为推动通胀回到2%的目标，美联储可能需要再次加息。

但他没有明确表示下一次会议是否会采取行动。

按照CME美联储观察数据，市场对10月加息的定价概率约为17%，对12月加息的定价概率约为83%。

下一次FOMC议息会议将于10月27日至28日举行。

此前疲弱的非农数据一度压低了10月加息预期。

但美联储偏鹰的会议纪要显示，多数官员仍倾向于年内再加息一次，高利率维持时间可能长于此前预期，这仍是压制黄金估值的重要阻力。

二、黄金技术面分析



日线级别：
现货黄金今日亚洲盘开于4134.23美元/盎司，日内最高触及4207.51美元，最低下探4130.84美元。

当前交投于4191.62美元/盎司附近，日内上涨约1.42%。

价格重新回到4200美元整数关口附近，但日线均线仍处于死叉状态，整体大方向偏空。

操作上应重点观察反弹后的回踩表现，等待确认后再考虑中线空头机会，避免在快速拉升阶段盲目追单。

15分钟短线：
15分钟级别均线呈多头排列，价格目前运行在20周期均线4193.89美元附近。

早盘价格突破日内新高后，若回踩4190美元附近能够有效企稳，短线多单可继续观察。

此前突破并出现确认K线的位置约在4161美元附近。

止损可参考日内低点4130.84美元一线，目标可按照不低于两倍盈亏比设置，亦可采用均线跟随方式管理仓位。

若价格跌破4180美元，短线多头逻辑减弱，宜先离场观望。

三、白银技术面分析



日线级别：
现货白银今日开于59.151美元/盎司，日内最高触及60.646美元，最低下探59.140美元。

当前交投于60.392美元/盎司附近，日内上涨约2.09%。

白银日线均线仍处于金叉状态，但20周期均线斜率向下，价格也重新跌至80周期均线下方。

中线趋势尚未形成新的共振信号，建议等待价格、均线与关键支撑重新配合后再行布局。

15分钟短线：
15分钟级别均线呈多头排列，价格运行在20周期均线60.343美元上方。

若白银回踩60.34美元附近并获得支撑，短线多头可以继续观察。

此前突破20周期均线并出现确认K线的位置约为60.34美元。

止损可参考日内低点59.140美元，目标可按照两倍盈亏比设置，或根据均线变化动态跟踪。

若价格跌破60.10美元，短线多单应考虑离场，等待新的方向信号。

四、后续交易关注点

黄金和白银短线已经出现反弹，但宏观环境依然存在较大不确定性。

接下来需重点关注：
1. 美国通胀、就业和消费数据是否继续走弱；
2. 美联储官员是否调整年内加息预期；
3. 10年期美债收益率能否延续回落；
4. 伊朗局势是否再次推高能源供应风险；
5. 黄金4200美元、白银60.34美元附近的支撑阻力转换。

若收益率继续回落且美元走弱，贵金属反弹有望延续；

若通胀数据重新升温或美联储释放偏鹰信号，金银价格仍需防范冲高回落风险。

五、风险提示

贵金属和衍生品交易存在较高风险，价格可能因宏观数据、政策表态、地缘事件及流动性变化而剧烈波动，投资者可能面临本金损失。

本文仅提供市场分析和技术参考，不构成任何直接投资建议。投资者应结合自身风险承受能力独立判断并自主决策。